篮球网游 股权激励与重组齐推，新国都 8.4 亿并购范特西进军网游
【发布时间】：2024-08-19 17:06:03
停牌四个月后，新创资本今日公布重组方案，拟以8.4亿元收购其100%股权。其中，以股份支付3773.58万股，发行价为14.84元/股；以现金支付2.8亿元，来自公司前三大股东参与的配套融资。同时，公司还推出股权激励计划，成为去年10月新政出台以来，首家推出重组股权激励的上市公司。
体育类网络游戏布局
据介绍，梦幻体育是国内领先的体育类网游开发商和运营商，通过自主研发推出了多款优质体育类网游产品，其中最受市场认可的便是三款篮球模拟经营类网游《梦幻篮球经理》、《梦幻球队》、《梦幻篮球大亨》。截至2013年10月，梦幻体育旗下主流游戏累计充值金额达4.68亿元，奠定了其在网游体育细分领域的行业地位。
目前，新国都主营电子支付技术，在电子支付、移动支付领域的市场占有率、设备保有量均处于行业前列，基于云计算平台的金融POS机正在研发中。公司董事长刘翔认为，本次交易是为了吸收互联网基因，借鉴纯互联网公司的管理思维和商业模式，助力新国都现有业务和企业管理思维互联网化，最终实现新国都互联网战略发展的目标。
刘翔还补充道，新国都早已有意深耕互联网业务，选择进军文娱业务也是综合考量的结果。“游戏是互联网娱乐的主要形式，其现金流、毛利率、发展前景都是其他业务无法比拟的。我们看好游戏行业的发展，新国都希望通过此次并购交易进入游戏行业，抓住互联网的历史性发展机遇。”
为保证交易完成后公司业绩的稳定性，范特西原股东承诺标的资产未来三年的净利润分别不低于7900万元、1亿元、1.13亿元。范特西原控制人唐克云承诺，本次发行所获股份的限售期为发行结束之日起12个月，限售期满之日起，在未来三年标的资产《专项审计报告》披露及相关股份补偿支付完毕（如有）后，分三年分20%、20%、60%解锁。其余发行标的锁定期为36个月。
值得注意的是，由于注入资产规模较大，公司实际控制人刘翔为巩固控制权做出了一系列安排。其中，唐克云控制着范特西20%的股份，新国都以现金方式收购了这部分股权，资金来源来自刘翔与另外两大股东参与的配套融资。其中，刘翔将认购1132万股。一涨一跌，刘翔的控制权“坚如磐石”。
重组并购的关键在于目标公司能否与美国NBA签署授权协议，今天最大的悬念已经揭晓，重组之路基本没有问题，未来成为中国移动电子支付和美国NBA体育网游的王者，有巨头在身边，前途不可限量！
投资价值计算：
（1）电子支付方面，随着电子支付在国内的普及，该市场将呈现快速增长，预计2年利润分别能达到6100万元-7300万元-8700万元；
（2）携手NBA后， 原股东承诺，未来三年标的资产的净利润分别不低于7900万元、1亿元、1.13亿元。
（3）综合测算，2年净利润分别为1.4亿元-1.73亿元-2亿元，以收购及增发后总股本1.65亿股计算，2年每股收益分别为0.85元-1.05元-1.21元，以电子支付及网络游戏股60倍市盈率计算，未来三年合理股价应为51元-63元-73元！
如果再加上美国NBA巨大的光环，股价至少还能再高20%-30%，也就是说2年股价有可能达到65元-80元-95元！至少它的股价要比...高很多。